ETF基金周报丨煤炭ETF上周领涨，机构认为煤炭板块在业绩有保障叠加高股息下配置价值凸显

一、证券市场回顾

同花顺数据显示，上周(1月2日-1月5日，下同)，上证综指周内下跌1.54%，收于2929.18点，最高2976.27点；深证成指周内下跌4.29%，收于9116.44点，最高9527.11点；创业板指周内下跌6.12%，收于1775.58点，最高1889.02点。北向资金由前一周的流入186.7亿元转变成流出55.25亿元。在全球市场中，主要指数均下跌。纳斯达克综指下跌3.25%，道琼斯工业指数下跌0.59%，标普500下跌1.52%。亚太地区，恒生指数下跌3.0%，日经225指数下跌0.26%。

二、ETF市场表现1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为-3.61%。其中按照不同分类，规模指数中中证100ETF工银周度收益率最高，为-0.79%；行业指数中国泰中证煤炭ETF周度收益率最高，为5.41%；策略指数中华泰柏瑞上证红利ETF周度收益率最高，为3.95%；风格指数中500价值周度收益率最高，为0.83%；主题指数中嘉实中证国新央企现代能源ETF周度收益率最高，为1.7%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：国泰中证煤炭ETF(5.41%)、汇添富中证能源ETF(4.36%)、广发中证全指能源ETF(4.09%)、华泰柏瑞上证红利ETF(3.95%)、红利LV(3.5%)。详情见下表:

上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分别为：华富中证人工智能产业ETF(-8.39%)、国泰中证全指软件ETF(-8.19%)、招商中证全指软件ETF(-8.14%)、易方达中证人工智能主题ETF(-8.08%)、华夏中证人工智能主题ETF(-8.03%)。详情见下表:

3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额减少2.4%，日均成交量增加10.8%，换手率增加0.46%。

4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：红利LV(流入13.2亿元)、华泰柏瑞上证红利ETF(流入11.18亿元)、景顺长城中证红利低波动100ETF(流入8.52亿元)、易方达中证红利ETF(流入3.85亿元)、广发科创50ETF(流入3.45亿元)。详情见下表:

上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流入金额分别为：南方中证500ETF(流出31.8亿元)、华夏上证50ETF(流出29.66亿元)、华夏上证科创板50成份ETF(流出27.17亿元)、广发中证1000ETF(流出21.47亿元)、南方中证1000ETF(流出16.66亿元)。详情见下表:

三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前一周的498.414亿元提升至518.67亿元，融券余量由前一周的60.767亿份下降至60.626亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为7.21亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，卖出总量为1.3亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计903只，其中股票型ETF731只，债券型ETF19只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF109只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到19905.93亿元，较前一周减少714.11亿元。其中，股票型ETF为14048.26亿元，债券型ETF为757.41亿元，货币型ETF为2075.32亿元，商品型ETF为303.86亿元，跨境型ETF为2721.08亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的81.0%、70.6%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周减少596.04亿元。其中按照不同分类，规模指数中广发科创50ETF周度基金规模增幅最高，为3.45亿元；行业指数中国泰中证煤炭ETF周度基金规模增幅最高，为0.69亿元；策略指数中红利LV周度基金规模增幅最高，为13.2亿元；风格指数中富国中证价值ETF周度基金规模增幅最高，为0.17亿元；主题指数中富国中证上海环交所碳中和ETF周度基金规模增幅最高，为0.98亿元。

五、ETF发行与成立

上周无新ETF发行；有1只新ETF成立,为:港股创新药ETF。

六、机构观点① 国泰君安：煤炭板块在业绩有保障叠加高股息下配置价值凸显

国泰君安研报指出，煤价震荡有支撑，值得重视的是煤炭板块在业绩有保障叠加高股息下配置价值凸显，12月26日兰花科创公告前三季度利润分配方案，现金分红比例达62%，超市场预期，煤炭板块高分红价值再次彰显。

② 东吴证券：维持对2024年上半年煤炭价格乐观预期判断

东吴证券研报指出，随着暖冬结束，寒冬来临，需求端预期或逐步改变。我们看好寒潮带来的需求释放，且判断在寒潮过后，港口调出恢复将导致港口库存快速去化，预期2024年1月降低至2500万吨水平。中长期来看，我们维持对2024年上半年煤炭价格乐观预期判断，预计进入2024年4月份，受益于需求复苏、进口煤偏少，煤价有望大幅上涨。